A oscilação dos preços dos ativos e pontos dos índices da bolsa de valores é um movimento natural e esperado. É a partir das formações destas oscilações (zonas de topos e fundos, suportes e resistências, cruzamento de médias, etc) que os analistas técnicos montam (ou deveriam montar) suas estratégias, posicionam seus stops, projetam seus alvos e etc.
Antes de tudo o mercado é operado por pessoas, e o que move o preço para cima ou para baixo não é nada mais do que a dor e a ganância.
Porém, existem alguns fatores que podem explicar qual a direção ou tendência da bolsa num aspecto mais geral, e um dos, senão o principal fator é o posicionamento dos investidores não-residentes, que são quem detém a maior parte do capital que é operado na Bovespa.
Partindo deste pressuposto, como podemos obter mais detalhes de suas posições? Através do fluxo de investidores no mercado à vista e do seu posicionamento em contratos futuros do índice IBOV.
Então quando o fluxo de dinheiro dos investidores estrangeiros na Bovespa é positivo, os preços na bolsa sobem, e vice-versa; Quando o posicionamento dos investidores estrangeiros com relação aos contratos futuros do índice do IBOV é maior na compra do que na venda, significa que a expectativa dos investidores é de que os preços irão subir, e o contrário também é verdade.
Munidos deste fato, resta a pergunta final: como saber com precisão qual é a expectativa dos investidores estrangeiros? Infelizmente a Bovespa publica o fluxo de investidores com dois dias de atraso, portanto o que podemos ter é somente uma impressão da tendência de longo prazo. Mas mesmo assim nós conseguimos acompanhar se os investidores estrangeiros estão mais vendidos ou mais comprados, dia após dia, tanto em contratos futuros quanto em relação ao próprio fluxo de caixa.
Juntando-se todas as peças deste quebra-cabeça, dadas as devidas proporções a estratégia de operação mais inteligente será a de seguir o posicionamento dos investidores estrangeiros, já que no final das contas são eles que possuem a bufunfa pesada, e podem ajudar a ditar o ritmo do movimento dos mercados.
Abaixo seguem um gráfico e uma tabela que recebo diariamente da Rico.com.vc, corretora onde possuo conta, e que me ajuda informando qual o fluxo de investidores na semana - considerando os 2 dias de defasagem dos dados divulgados pela BM&F Bovespa:
Um grande abraço e bons trades a todos!
Rafael Souza
Nenhum comentário:
Postar um comentário